今天三大指数全线反弹，上证也再次站上3300点。大家也许发现了，最近我关于盘面以及个股的分析明显减少了，夜报的内容更偏向于宏观以及行业的分析。因为我意识到预测短期走势的价值不大，方向才是最重要的。

上周有一则消息刷爆朋友圈，方正证券的首席经济学家任泽平跳槽去了恒大，网上曝出来恒大给他开的年薪是1500万。任泽平是一个宏观分析以及政策研究的分析师，恒大一个做房地产的为什么要高薪聘请他呢？

那是因为在中国，跟着政策走太重要了。恒大尝过政策的甜头，2014年的时候，房地产行业日子不好过，行业老大万科选择了降杠杆，而恒大却选择了逆流而上加杠杆。2015年12月中央政治局会议上，提到了” 要化解房地产库存,扩大有效需求，稳定房地产市场。”随后房价就开始起飞，同时也把许家印送上了2017年福布斯中国富豪榜首富的宝座。

当然，恒大也在政策上面吃过苦头。去年万科A爆发股权大战，恒大也通过旗下的恒大人寿从中插了一脚。后来这个事情惊动了保监会，明确表示将实行险资举牌备案制，对于股权收购行为，监管将更严厉，禁止使用杠杆资金。今年6月9日晚间，中国恒大（HK.3333）发布公告称，，公司将持有的15.53亿股万科A股出售予深圳地铁，总对价约为人民币292亿元。也就是说恒大亏损70.7亿元。而恒大去年的母公司股东的利润为50.91亿元，也就是说，恒大在万科股权上的亏损已经大大超过恒大一年的利润。恒大因为理解政策不到位，交了巨额的学费。

12月8日，中共中央政治局召开会议，分析研究2018年经济工作，接下来马上又会召开中央经济工作会议。这个会议是我们要重点关注的，因为不仅跟大佬相关，跟我们老百姓的投资也是密切相关的。

中央政治局会议的通稿往往惜字如金，篇幅一般不会很长，但是一些关键词往往蕴含着很大的信息量。

2015年12月中央政治局会议：要化解房地产库存，通过加快农民工市民化，推进以满足新市民为出发点的住房制度改革，扩大有效需求，稳定房地产市场。

        2016年一线城市的房价开始狂飙，不管是成交量还是价格都显著上涨，库存也越来越少。

2016年12月中央政治局会议：重点解决三四线城市房地产库存过多问题。

        2016年房价涨幅较大的是北上深这些大城市，而今年涨幅最大的是西安、无锡、常州、惠州等这些二三线城市。

2016年12月中央政治局会议：以推进供给侧结构性改革为主线，要深入推进“三去一降一补”。

        2017年供给侧改革效果明显，煤炭、钢铁、有色等大宗商品价格大幅提升，相关股票也迎来了几年难遇的上涨。

那么，今年的政治局会议里又有哪些点值得重点关注呢？

1、房地产不再去库存了

过去两年的政治局会议里都提到了去库存的字眼，但是今年提到房地产的时候彻底没有这几个字了。相比2016年，有关房地产长效调控机制的描述已经从“加快研究建立”到“加快建立”。也就是说去年还在研究阶段，现在已经研究得差不多了，接下来就是怎么落地实施了，也就是闭着眼睛买房的时代要过去了。

2、去杠杆基调略有放松

此次政治局会议重点提到了要打赢三大攻击战，分别是防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治。其中关于去杠杆的描述稍微有点变化，之前是“要推动经济去杠杆，把国有企业降杠杆作为重中之重”，而此次的提法是“要使宏观杠杆率得到有效控制”，说明管理层觉得目前杠杆率已经有所降低，每次去杠杆的政策出来，都会对股市造成一定的冲击，后续的政策应该会平稳。

3、农村：广阔天地大有作为

2015年政治局工作会议有关农民的提法是“通过加快农民工市民化…允许农业转移人口等非户籍人口在就业地落户”，也就是说希望农村的劳动力能够去城镇。但是今年的描述就不一样了“实施乡村振兴战略”，意思就是大城市人口太多了，号召大家去振兴乡村。有些觉悟高的人，已经做出了行动，阿里成立了一个100亿的扶贫基金，刘强东更是当上了河北省阜平县平石头村的名誉村主任。

不出意外的话，这周就将召开中央经济工作会议，届时将会对经济政策做一个更详细的说明。